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海象新材净利靠退税 董事长王周林曾虚开发票获刑5年

2020-08-01/ 德清信息社/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要7月31日,浙江海象新质料股份有限公司(以下简称“海象新材”)首发申请将上会。本次刊行的保荐机构是申万宏源

  7月31日,浙江海象新质料股份有限公司(以下简称“海象新材”)首发申请将上会。本次刊行的保荐机构是申万宏源证券承销保荐有限责任公司。

期货止损  海象新材是一家PVC地板出口商。2016年-2018年和2019年上半年,海象新材境外收入占主业务务收入的比例分别为89.12%、97.84%、99.52%和99.71%。其中美国地域贩卖占主业务务收入比例分别为33.88%、42.66%、50.12%、45.11%。

期货止损  海象新材拟在厚交所中小板公然刊行新股不凌驾1834万股,刊行后总股本不凌驾7334万股。拟召募资金6.14亿元,其中4.75亿元用于“年产2,000万平方米PVC地板生产基地建设项目”、5988.72万元用于“研发中心建设项目”、8000万元用于“增补流动资金项目”。

  海象新材控股股东为王周林,现实控制人为王周林和王淑芳父女。父女二人合计控制海象新材本次刊行前51.12%的股份。王周林现任海象新材董事长和总司理,王淑芳任董事、副总司理。

期货止损  2004年1月,嘉兴市秀洲区法院讯断海象新材现实控制人王周林犯虚开增值税专用发票罪,判处有期徒刑五年,刑期自2003年6月21日起至2008年6月20日止。

  海象新材新版招股书称,王周林刑期已于2008年6月20日执行完毕,距2013年12月已逾五年。王周林担任公司董事长/执行董事、总司理不适用《公司法》146条不得担任公司董事、监事、高管的情形。

  海象新材各期营收一起向上,但同期净利润却出现“过山车”走势。净利润2017年同比大降68.87%,2018年暴增1428.20%。

期货止损  2016年-2018年和2019年上半年,海象新材营收分别为2.08亿元、3.89亿元、7.83亿元和3.71亿元,实现净利润分别为1882.71万元、586.14万元、8957.34万元和5633.07万元。同期贩卖商品、提供劳务收到的现金分别为1.67亿元、3.61亿元、7.31亿元、3.68亿元,谋划活动产生的现金流量净额分别为-1304.24万元、3156.79万元、1520.11万元、9111.86万元。

期货止损  2017年、2019年上半年,海象新材收到的出口退税额均超同期净利润,2016年、2018年则占净利比重超75%。2016年-2018年和2019年上半年,海象新材收到出口退税款总额分别为1428.71万元、3604.12万元、7826.01万元和5819.63万元,占同期净利润的比重分别为75.89%、614.89%、87.36%、103.31%。

期货止损  各期,海象新材收到的出口退税款占境外贩卖额的比例分别为7.75%、9.47%、10.07%和15.76%,与收入的匹配性不强。

期货止损  《经济导报》指出,海象新材2016年境外贩卖18427.08万元,按其时13%退税率,退税额应为2395.5万元,而非披露的1428.71万元。二者相差了近万万元,业内怀疑其存在虚增境外贩卖额的征象。

  各期,海象新材政府补贴分别为51.23万元、1090.88万元和1614.30万元。海象新材招股书称这主要是公司2018年及2019年上半年收到因促进残疾人就业返还的增值税。2018年2月至12月,公司月均安置残疾职员工人数为196人,2019年1-6月,公司月均安置残疾职员工人数为224人,切合相干划定,享受限额即征即退增值税的优惠,2018年度和2019年1-6月,公司因安置残疾人就业而享受增值税返还金额分别为875.14万元和1312.22万元,占归属于母公司股东净利润比例为9.77%和23.29%。

期货止损  据海象新材招股书,爱丽家居系海象新材竞争对手。受海象新材进入PVC行业较晚的影响,虽然陈诉期内海象新材发展速率较快,海象新材总资产、净资产、业务收入和净利润均低于爱丽家居。

  但海象新材2017年后的2年1期,毛利率均反超爱丽家居,且差距呈扩大趋势。2016年-2018年及2019年1-6月,海象新材主业务务毛利率分别为31.21%、29.72%、28.72%、32.08%,偕行业可比公司爱丽家居分别为34.70%、27.63%、24.93%、25.31%。

期货止损  据中原时报,2020年上市的爱丽家居(603221.SH)2019年业务收入11.45亿元,同比降落16.53%;归属母公司净利润1.42亿元,同比降落18.99%。有券商分析师表示,境表里PVC上下游的需求疲弱,对欲登岸厚交所中小板的海象新材的IPO进程也造成拦阻。

  中国经济网记者就相干问题采访海象新材,截至发稿,未获回复。

期货止损  PVC地板出口商拟中小板募资6亿元

  海象新材是PVC地板生产及出口商,主要从事PVC地板的研发、生产和贩卖。公司产物主要用于修建物的室内地面装饰,产物功效与传统木地板、瓷砖等地面装饰质料相似。海象新材招股书表示,PVC地板由高分子质料聚氯乙烯(PVC)加工制成,与传统木地板、瓷砖等地面装饰质料相比,PVC地板具有环保、可回收利用、安装轻便、耐磨、防潮、防滑和防火阻燃等优点。根据产物的结构,公司产物分为LVT地板、WPC地板和SPC地板三大类。

  各期,海象新材的产物主要向境外贩卖,2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,海象新材境外主业务务收入占公司主业务务收入的比例为89.12%、97.84%、99.52%和99.71%。其中美国地域贩卖占主业务务收入比例分别为33.88%、42.66%、50.12%、45.11%。

  海象新材产物境内贩卖额及占比则逐年下滑。各期,海象新材境内贩卖额分别为2250.15万元、838.86万元、375.45万元、108.34万元,占比分别为10.88%、2.16%、0.48%、0.29%。

  海象新材控股股东为王周林,现实控制人为王周林和王淑芳。王周林直接持有公司36.12%的股份,并通过晶美投资间接控制公司15.00%的股份,现任公司董事长和总司理。王淑芳为王周林之女,通过晶美投资持有公司0.73%的股份,现任公司董事、副总司理。王周林和王淑芳合计控制公司51.12%的股份。

  王周林:董事长、总司理,男,1958年1月出生,中国国籍,无境外永世居留权,大专学历。1981年3月至1993年9月历任海宁橡塑制品厂技能员、车间主任、厂管委委员、厂长;1993年10月至1996年10月任浙江海宁橡塑实业总公司副董事长、总司理;1996年11月至2003年5月任海宁海橡集团有限公司董事长、总司理;2005年5月至2013年7月,任职于海宁海橡鞋材有限公司;2013年8月至今任海宁海橡集团有限公司董事长、海宁海橡鞋材有限公司执行董事;2013年12月至2016年6月,任晶美有限执行董事;2016年7月至2018年1月任晶美有限执行董事、总司理;2018年2月至今任海象新材董事长、总司理。

期货止损  王淑芳:董事、副总司理,女,1983年3月出生,中国国籍,无境外永世居留权,本科学历。2005年11月至2015年3月任海宁市情况掩护监测站工程师;2015年4月至2018年1月任晶美有限营销总监,2018年2月至今任海象新材董事、副总司理。

  海象新材拟在厚交所中小板公然刊行新股不凌驾1834万股,刊行后总股本不凌驾7334万股。拟召募资金6.14亿元,其中4.75亿元用于“年产2,000万平方米PVC地板生产基地建设项目”、5988.72万元用于“研发中心建设项目”、8000万元用于“增补流动资金项目”。

  控股股东曾因虚开增值税专用发票罪被判有期徒刑五年

  证监会在反馈意见中存眷到海象新材控股股东王周林曾因虚开增值税专用发票罪被判刑事项。

期货止损  保荐事情陈诉显示,2004年1月,嘉兴市秀洲区法院讯断公司控股股东王周林犯虚开增值税专用发票罪,判处有期徒刑五年,刑期自2003年6月21日起至2008年6月20日止,已执行完毕。

期货止损  反馈意见要求海象新材增补披露:(1)除上述事项外,陈诉期内刊行人及其控股股东、现实控制人、董监高是否存在重大违法违规举动,王周林的犯法举动是否影响其作为董事、高级管理职员的任职资格,除前述犯法举动外,王周林是否存在其他重大违法举动,是否对本次刊行组成停滞;(2)严酷根据《公然刊行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号》第六十八条的划定增补披露近三年内的违法违规举动(不仅限于重大违法违规举动)的相干情况,包括受到相干处罚的时间、事由、处罚内容、整改情况、处罚构造的认定等。请保荐机构、刊行人状师分析相干事项对刊行人生产谋划的影响及该等事项是否组成重大违法违规,并对是否组成刊行人刊行上市实质性停滞发表明确意见。如刊行人控股股东、现实控制人、董监高存在类似情况,请根据上述尺度举行披露。

  海象新材新版招股书称,王周林刑期已于2008年6月20日执行完毕,距2013年12月已逾五年。王周林担任公司董事长/执行董事、总司理不适用《公司法》146条不得担任公司董事、监事、高管的情形。王周林的犯法举动不影响其作为董事、高级管理职员的任职资格。除上述犯法举动外,王周林不存在其他重大违法犯法举动。

  净利润呈“过山车”走势

  海象新材各期营收一起向上,但同期净利润却出现“过山车”走势。2017年、2018年,营收分别同比增长86.92%、101.42%。但净利润2017年同比大降68.87%,2018年暴增1428.20%。

  2016年、2017年、2018年及2019年上半年,海象新材营收分别为2.08亿元、3.89亿元、7.84亿元和3.71亿元,实现净利润分别为1882.71万元、586.14万元、8957.34万元和5633.07万元。

期货止损  同期贩卖商品、提供劳务收到的现金分别为1.67亿元、3.61亿元、7.31亿元、3.68亿元,谋划活动产生的现金流量净额分别为-1304.24万元、3156.79万元、1520.11万元、9111.86万元。

  客岁上半年出口退税超净利业内怀疑虚增境外贩卖额

期货止损  据海象新材招股书,2016年初至2018年10月末,海象新材PVC地板产物出口退税率为13%;根据财政部、国度税务总局2018年10月22日公布的《配资公司 调解部门产物出口退税率的通知》,自2018年11月1日起,公司产物出口退税率调解为16%。

  2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,海象新材收到出口退税款总额分别为1428.71万元、3604.12万元、7826.01万元和5819.63万元,金额较大,占同期净利润的比重分别为75.89%、614.89%、87.36%、103.31%。

期货止损  各期,海象新材收到的出口退税款占境外贩卖额的比例分别为7.75%、9.47%、10.07%和15.76%,与收入的匹配性不强。

  海象新材招股书称不匹配的主要缘故原由是:①出口退税款为陈诉期各期公司现实收到税务主管部门发放的出口退税,与境外贩卖收入确认期间不完全一致。出口退税款的发放时间受税务主管部门内部流程、发放计划等因素影响,差别企业并不相同。②公司外销产物对应的进项税额执行出口“免抵退税”政策或“免退税”政策,各期进项税额,除形成应收出口退税外,还包括免抵税额,即抵减当期内销应纳税额的部门,如综合思量出口退税及免抵税额,则与各期境外贩卖额大抵匹配。

  《经济导报》报道指出,招股说明书显示,海象新材2016年境外贩卖18427.08万元,按其时13%退税率,退税额应为2395.5万元,而非披露的1428.71万元。二者相差了近万万元,业内怀疑其存在虚增境外贩卖额的征象。

  竞争对手子公司成大客户被质疑

  据《经济导报》,陈诉期内,海象新材有一个紧张客户SUN SHINE INTERNATIONAL INCORPORATION LIMITED(以下简称“SUN SHINE”),招股书称,该公司是中国香港地域排名靠前的PVC地板商业商。

  2016年至2018年,SUN SHINE向海象新材采购金额分别分6836万元、1.18亿元和1.29亿元,是这三年期间刊行人的第一大客户,且采购金额出现大幅上涨趋势。

  招股说明书同时披露,2016年至2018年,SUN SHINE业务收入分别约为963万美元、1848万美元和2020万美元,贩卖额与向海象新材的采购额基本一致。

  值得注意的是,SUN SHINE是一家2015年刚刚建立的公司,注册资本仅200万元,其母公司良友木业主要从事实木地板的研发、生产及贩卖,良友木业“大艺树”品牌实木地板产物主要销往北美地域,在美国、加拿大等国具有较高的市场占据率。

  SUN SHINE险些全部的采购来源于海象新材,其是否为海象新材的独家署理公司?别的,SUNSHINE的母公司良友木业与海象新材为同业竞争关系,而且刚建立一年就能成为刊行人的第一大客户,双方的买卖业务是否正常?这些问题,需要公司给出合理的解释。

  2018年、2019年上半年政府补贴逾万万

  各期,海象新材其他收益均为政府补贴。2017年度、2018年度和2019年1-6月,公司其他收益分别为51.23万元、1090.88万元和1614.30万元,占当期业务收入的比例分别为0.13%、1.39%和4.35%。

期货止损  海象新材称,2018年度其他收益金额较大,主要是2018年度公司收到因促进残疾人就业返还的增值税875.14万元。2019年1-6月其他收益金额较大,主要是2019年1-6月公司收到因促进残疾人就业返还的增值税1312.22万元。

  据海象新材招股书,2018年2月至12月,公司月均安置残疾职员工人数为196人,2019年1-6月,公司月均安置残疾职员工人数为224人,切合相干划定,享受限额即征即退增值税的优惠,2018年度和2019年1-6月,公司因安置残疾人就业而享受增值税返还金额分别为875.14万元和1312.22万元,占归属于母公司股东净利润比例为9.77%和23.29%。

  海象新材表示,2016年度,公司其他收益无金额,系根据财政部配资公司 修订财政报表格式的相干划定,2017年度起原在业务外收入科目列报的与企业一样平常活动相干的政府补贴调解到其他收益科目列报。2016年度,与企业一样平常活动相干的政府补贴为27.83万元,占当期业务收入的0.13%。

  总资产、营收、净利、入行时间均不及偕行毛利率近2年1期反超偕行

  据海象新材招股书,爱丽家居系海象新材竞争对手。海象新材与爱丽家居的主业务务均为PVC地板的研发、生产和贩卖,海象新材主要产物包括LVT地板、WPC地板和SPC地板三大类,其中LVT地板分为锁扣地板和非锁扣地板,WPC地板和SPC地板均为锁扣地板,爱丽家居主要产物包括悬浮地板、锁扣地板以及平凡地板。受海象新材进入PVC行业较晚的影响,虽然陈诉期内海象新材发展速率较快,海象新材总资产、净资产、业务收入和净利润均低于爱丽家居。

  截至2019年6月末,海象新材资产总额为7.36亿元,业务收入为3.71亿元,利润总额为6270.42万元,净利润为5633.07万元;爱丽家居资产总额为9.16亿元,业务收入为5.70亿元,利润总额为9713.74万元,净利润为7343.65万元。

  2016年-2018年及2019年1-6月,海象新材主业务务毛利率分别为31.21%、29.72%、28.72%、32.08%,偕行业可比公司爱丽家居分别为34.70%、27.63%、24.93%、25.31%。

  2016年,海象新材毛利率尚不及爱丽家居,但2017年后的2年1期,均反超爱丽家居,且差距呈扩大趋势。

  海象新材招股书称,公司与偕行业可比公司爱丽家居均以外销为主,主业务务毛利率受产物结构变化、汇率颠簸、原质料代价颠簸等因素影响。2017年度、2018年度、2019年1-6月,公司主业务务毛利率高于爱丽家居,主要缘故原由是:1)对于公司境外贩卖的锁扣地板产物,公司与绝大部门客户约定,产物贩卖代价包括使用地板机械锁扣专利涉及的专利允许使用费,并由公司向专利授权方缴纳。而爱丽家居向其第一大客户VERTEX贩卖的锁扣地板的专利允许使用费由VERTEX与专利授权方同一结算。因此,假设不思量其他因素影响,公司产物的贩卖代价高于爱丽家居。2)陈诉期内,爱丽家居向其第一大客户VERTEX的贩卖占比均高于80%,客户集中度较高;而公司客户数目相对分散,公司对单个客户具有一定的议价能力,也导致在不思量其他因素的条件下,公司产物的贩卖代价高于爱丽家居

  行业需求疲弱偕行客岁业绩下滑

期货止损  据中原时报,2020年3月上市的爱丽家居(603221.SH)公布的年报成绩单并欠悦目:2019年公司实现利润总额1.86亿元,同比降落19.48%;归属母公司净利润1.42亿元,同比降落18.99%;业务收入净额11.45亿元,同比降落16.53%。与此同时,贩卖毛利率同比减少1.23%;贩卖净利率为同比减少0.38%;净资产收益率同比减少14.29%。

期货止损  对于海内用户来说,一样平常家用的地板一般都是瓷砖或木地板,提及PVC地板各人可能较为生疏。不外,爱丽家居依附PVC地板业务乐成上市。然而,陪同着境外疫情的连续恶化,对于近九成营收依赖出口的爱丽家居来说,未来业绩存在许多变数。新冠疫情也给PVC行业带来了影响:海外贩卖特别是线下实体店遭受重创。

期货止损  另有券商分析师表示,境表里PVC上下游的需求疲弱,对欲登岸厚交所中小板的海象新材的IPO进程也造成拦阻。

  客岁上半年有息欠债2.5亿元冲关IPO前分红880万

  2018年,海象新材欠债大增106.67%,2019年上半年继续增长。2016年-2018年及2019年上半年,海象新材欠债合计分别为1.47亿元、1.80亿元、3.72亿元、3.98亿元。

  各期,海象新材短期乞贷分别为0.82亿元、0.62亿元、1.52亿元、2.24亿元,一年内到期的非流动欠债分别为0元、953.93万元、3082.90万元、2372.76万元。各期有息欠债合计分别为0.82亿元、0.71亿元、1.83亿元、2.48亿元。海象新材2018年有息欠债飙升157.75%,2019年上半年继续增长。

  各期,海象新材资产欠债率(归并)分别为78.17%、65.50%、56.18%、54.13%,流动比率分别为0.87、1.02、0.96、1.00,速动比率分别为0.54、0.57、0.61、0.69。

  2019年6月17日,海象新材报送首版招股书,赶在此前不到3个月,海象新材分红880万元。2019年3月27日,经海象新材2018年度股东大会审议通过,海象新材决定以截至2018年末的可供分配利润为基础,向全体股东派发明金股利880万元(税前)。

  应收账款、存货攀升

  2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,海象新材应收账款余额分别为4531.71万元、7449.89万元、1.35亿元和1.36亿元,占同期业务收入的比例分别为21.77%、19.15%、17.18%和36.64%。

  同期,海象新材存货分别为4855.23万元、8222.87万元、1.32亿元、1.28亿元。

  各期海象新材应收账款周转率分别为7.82、6.50、7.50、2.74,偕行业可比公司爱丽家居分别为8.88、5.66、6.57、3.13。

  各期海象新材存货周转率分别为4.50、4.18、5.20、1.93,偕行业可比公司爱丽家居分别为5.74、4.97、5.74、2.46。

  海象新材招股书称,陈诉期内,公司与偕行业可比公司爱丽家居的主要客户均为境外客户,爱丽家居的结算方式主要为产物报关或装船后一定限期内境外客户支付货款,与公司情况类似,陈诉期内,公司应收账款周转率与爱丽家居同期水平差异不大,各期末由于特定情况的差别,应收账款周转率有所颠簸。

  海象新材表示,公司的与爱丽家居的生产、备货政策、贩卖模式均较为相似,公司的存货周转率与爱丽家居较为靠近,略低于爱丽家居,差异主要系公司的客户较为分散,生产的产物类型略多,所需要备货种类和数目较爱丽家居略多。

  研发能力堪忧陷入美国专利侵犯诉讼

  据期间周报,PVC地板作为地面装饰新型质料,对专利研发技能要求较高,竞争焦点在于是否能领先偕行企业。西欧地域在该领域发展至今已数十年,不管是贩卖渠道照旧研发设计上都比中国偕行企业更具上风。依附强盛的品牌效应及研发上风,不少国际巨头看中发展中国度的资源上风而选择在华建设生产基地或直接采购OEM、ODM产物。PVC地板行业在中国市场的现况是,生产企业对技能研发不器重,普遍以量为先。

  但随着经济发展,“中国制造”向“中国创造”转型的观点被提出,部门企业看到了研发对企业焦点竞争力的紧张性,正逐步将发展的重心由数目发展转向质量发展。企业焦点竞争力的强弱体现在研发能力上,其中,专利是检验企业在研发结果上的一项紧张指标。据国度专利网显示,海象新材的专利申请数目在PVC地板领域中位列天下前十强。但对比数据即可发明,该公司的专利数目离排名第一的泰州华丽塑料专利数目相差近24倍之多,比位列第二的江苏锐升新材专利数目相差4倍,在企业焦点竞争力上仍与其他偕行存在较大的差距。

  别的,在本年3月尾,海象新材因其对美出口、在美贩卖的塑胶地板及组件侵犯了MohawkIndustries在美注册的三项专利,而被后者提出指控,陷入专利诉讼案件中。根据美国国际商业委员会(ITC),该案件从提交申请到终极裁定约莫需要12-18个月的时间,在审定期间,被诉产物在将由美国海关征收包管金,只管目前该案件仍未由终极讯断,但如果原告终极胜诉,则海象新材涉及侵权的产物将被永世克制进入美国。显而易见,严重依赖美国市场给海象新材带来的隐患影响之大。该公司当务之急是尽快调解业务结构、加速研发申请专利的脚步以增强企业焦点竞争力。

期货止损  陈诉期存无真实商业配景合同对应的不规范贷款情况

  2016年度、2017年度和2018年度,海象新材存在无真实商业配景合同对应的不规范贷款情况,产生额逐年降落,自2018年4月后不再产生;2016年度,公司存在无真实买卖业务配景的票据往来情况,自2017年度起不再产生。

期货止损  2016年度,海象新材流动资金较为紧张,为缓解资金压力,刊行人存在向其他企业借入承兑汇票的融资举动,即在没有真实买卖业务配景的情况下,其他企业将其收到的票据背书给刊行人,刊行人再背书给真实的供应商支付货款。

  2016年,海象新材无真实买卖业务配景的票据金额为429.54万元。

  关联买卖业务凶猛

期货止损  海象新材存在名目繁多的巨额关联买卖业务。

  2016年度、2017年度和2018年度,海象新材向董事长兼总司理王周林控制的2家关联方海橡集团和海橡鞋材经常性采购金额分别为3058.27万元、1614.93万元、847.50万元。

  2016年-2018年,海象新材向关联方经常性贩卖金额分别为1286.85万元、94.78万元、66.89万元。

期货止损  2016年-2018年及2019年上半年,海象新材付关联方租金分别为294.46万元、376.50万元、290.96万元、68.63万元。

  2016年-2018年及2019年上半年,关联方代海象新材付电费、餐费、水费、排污用度、公积金金额分别为1011.19万元、1472.59万元、2471.40万元、479.42万元。

  2018年5月和6月,海象新材以7232.00万元的代价向海橡鞋材购置公司已承租的部门厂房、办公楼和宿舍,并以2518.93万元的代价向海橡集团购置在建厂房。

  别的,2016年-2018年及2019年上半年,海象新材支付给王周林及其控制的海橡集团和海橡鞋材拆借资金额分别为9618.11万元、6617.48万元、150.00万元、400.00万元。2016年-2018年前述关联方支付给海象新材的拆借资金额分别为1.26亿元、6931.97万元、550.00万元。

期货止损  关联方还频仍为海象新材提供关联担保。

(文章来源:中国经济网)



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